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중간선거 수혜주를 찾는 투자자가 늘고 있습니다. 민주당이 상·하원 과반석을 확보한 가운데, 월가는 정책 수혜가 기대되는 업종을 분류하기 시작했습니다. 수혜주로 거론되고 있는 종목은 드론, 태양광 등의 청정에너지, 헬스케어, 항공, 데이터센터 리츠입니다. 왜 이 종목들이 유리해졌는지 알아보겠습니다.
미국 중간 선거 수혜주 미국 증시에 두
민주당은 지난 3일 중간선거에서 상원 7석과 하원 40석 이상을 공화당에서 가져오면서 상·하원 다수당이 됐습니다. 중간 선거 이후 증시는 크게 흔들렸습니다. 한 주가 S&P500 2.7%, 나스닥은 3.4%, 다우는 0.9% 내렸습니다. 월가는 정책 수혜 업종을 분류 중입니다. 민주당의 과반석 차지가 주식 시장의 지형을 바뀌는 중으로 볼 수 있습니다.
중간 선거 결과가 증시에 영향을 주는 이유는 예산과 법의 주도권이 민주당에게 넘어가기 때문입니다. 기존의 정책들이 약화되거나 부정될 가능성이 높아지기 때문입니다. 트럼프 행정부의 정책들이 힘을 잃고 혜택을 받고 있던 기업들에겐 불리하게 작용할 수 있기 때문입니다. AI 데이터 센터 증설이 가장 큰 타격을 입고 있는 상황에서 반대로 민주당에 의해 수혜를 입는 업종도 증시에서 서서히 나타나기 시작했습니다. 우크라이나 지원, 재생에너지, 의료보장 정책의 영향을 받을 수 있는 업종들이 두각을 나타내고 있습니다.
선거 이후 수혜주 업종
대표적인 업종은 드론, 태양광, 헬스케어, 항공, 데이터센터 리츠 다섯 가지입니다. 한눈에 볼 수 있도록 표를 정리했습니다.
| 업종 | 거론된 이유 | 대표 종목 |
| 드론 | 우크라이나 지원 확대 가능성 | 앰프리어스 테크놀로지 |
| 태양광 | 인허가 개혁 등 우호적 정책 | 퍼스트솔라 |
| 헬스케어 | 의료 접근성 확대 정책 | HCA헬스케어, 유니버설헬스서비스 |
| 항공 | 소비심리 개선 기대 여행 확대 | 델타항공, 유나이티드항공 |
| 데이터센터 리츠 | 신규 건설 둔화 가능성 | 에퀴닉스, 아이언마운틴, 디지털리얼티트러스트 |
민주당 정책의 변화나 정책 효과는 내년 1월부터 시작합니다. 하지만 발 빠른 투자자들이 수혜주가 될 것으로 파악해서 미리 매수를 하는 것으로 보입니다. 증시에서 위의 업종들 주가가 반등을 보였습니다. 투자자들이 어떤 이유로 수혜주로 보고 있는지 자세히 알아보겠습니다.
드론과 태양광
드론은 민주당의 우크라이나 지원 확대 의지가 반영됐기 때문입니다. 드론 제조업체와 드론용 배터리 업체가 수혜를 볼 수 있다는 시각입니다. 대표종목으로 앰프리어스 테크놀로지입니다. 올해 회사 매출의 약 50%가 우크라이나 또는 직접 연결되어 있습니다. 마크 슈터 애널리스트는 지원 기조가 축소에서 확대로 바뀌다는 가정하에 수요 불확실성이 낮아질 것으로 봤습니다. 2027년 매출 확대 가능성도 커지고 있습니다. 기관의 투자의견은 '시장수익률 상회'를 유지했습니다. 주가는 최근 3개월간 22% 넘게 하락했습니다. 하지만 선거가 있었던 한 주에는 1.5% 상승했습니다. 하락률에 비해 상승률이 미미한 수준입니다. 하지만 민주당의 우크라이나 전쟁 지원의 의지가 강한 만큼 실적 상승 가능성이 높다고 보고 있습니다.
울프리서치는 인허가 개혁 법안 등 일부 정책이 청정에너지와 지열 사업에 긍정적일 수 있다고 전망했습니다. 또한 일부 주지사 당선인이 데이터센터 전력 공급에 재생에너지 사용 의무를 제안했다는 점이 호재로 평가하고 있습니다. 주목받는 종목은 퍼스트솔라입니다. 윌리엄블레어는 퍼스트솔라의 투자 의견을 '시장수익률'에서 '시장수익률 상회'로 올렸습니다. 또한 민주당이 상·하원과 5개 주(텍사스, 조지아, 오하이오, 네바다) 주지사직까지 차지한 점을 긍정적으로 평가했습니다. 지방정부 차원의 대규모 태양광 설비 조달과 승인이 증가할 수 있다고 내다봤습니다. 또한 태양광 인허가와 전력망 개발을 앞당기는 초당적 '미국 부담완화 및 일자리법' 통과 가능성이 커질 것으로 판단했습니다. 마찬가지로 올해 33% 하락했고, 중간선거 한 주간 15% 올랐습니다.
데이터센터 재생에너지 병행 정책이 시행된다는 점이 다행스럽기도 하지만 한편으로 데이터센터 비용증가로 이어질 것으로 보입니다. 데이터센터의 전력 사용량은 막대한 것으로 알려졌습니다. 전기를 안정적으로 공급하는 것이 중요한데, 위치나 날씨에 따라 불안정하다는 단점이 있습니다. 데이터센터 전기 공급의 보조 수단이며 ESS(에너지저장장치) 수요도 증가하고, 추가로 태양광 발전 설비도 추가 건설해야 할 수도 있습니다.
헬스케어와 항공
울프리서치는 헬스케어는 민주당의 주요 정책 목표 중 하나가 의료 접근성 확대입니다. 차기 하원의장으로 예상되는 하킴 제프리스는 '첫 100시간' 의제로 두 가지를 제시했습니다. 메디케이드 삭감의 전면 철회, 2025년 말 종료된 건강보험개혁법(ACA) 확대 보험료 세액공제의 복원입니다. 울프리서치의 분석에서 가장 큰 수혜는 병원업체일 것으로 보고 있습니다. HCA 헬스케어는 중간 선거 한 주 동안 4.6% 유니버설헬스는 11.1% 올랐습니다. 정책 기대 효과뿐만 아니라 안전 자산 기대 심리도 주가에 반영된 것으로 보고 있습니다. AI 인프라 신용 위험 우려로 투자자들이 기술주에서 방어주로 옮겨 간 것도 상승 배경으로 보고 있습니다.
민주당 지지층의 소비심리가 크게 개선된다면 항공 여행 같은 소비재 수요가 늘 수 있다는 시티의 의견입니다. 델타 항공은 한 주간 8.8%, 유나이티드 항공은 8.2% 올랐습니다. 미국과 해외 항공주에 투자하는 US글로벌제츠 ETF는 선거일 이후 약 2% 상승했습니다. 민주당 지지층이라는 전제 조건이 붙어있습니다. 하지만 공화당 지지층의 여행 수요 또한 유지된다는 조건이 필요합니다. 공화당 지지층의 여행수요가 감소한다면 민주당 지지층 수요와 서로 상쇄하기 때문입니다. 제 의견으로는 항공 분야에선 전제가 약해서 근거가 약해 보입니다.
데이터센터 리츠
AI 데이터센터는 규제로 주가가 추락 중인데, 데이터센터 리츠는 왜 각광받을 수 있다고 보는 걸까요? 선거 결과 업종마다 반대로 작용하는 사례인 것 같습니다. 이유를 알아보겠습니다. 바클레이스는 유권자들이 데이터센터 개발에 반대하는 후보와 주민투표 안건을 다수 지지했다고 분석했습니다. 데이터센터 업계 전반의 신규 건설 속도는 지연될 수 있다는 판단입니다. 공급이 제한될 경우 이미 건설 완료된 기존 데이터센터의 가격 결정력이 높아질 수 있다고 봤습니다. 즉 데이터센터의 수요에 비해 공급이 부족한 상황이 펼쳐질 것이라는 전제를 두고 있습니다.
데이터센터 리츠 수혜주로 에쿠닉스, 아이언마운틴, 디지털리얼티트러스트가 소개되고 있습니다. 에퀴닉스와 아이언마운틴은 개발 파이프라인 대부분이 이미 승인을 받은 상황이라 신규 허가 지연의 영향을 덜 받을 수 있다는 점에서 유리합니다. 디지털리얼리티도 수년 뒤 착공할 프로젝트를 빼면 인허가 위험이 제한적으로 보고 있습니다. 세 리츠는 최근 3개월간 4~13% 하락했습니다. 금리 상승으로 배당주의 매력이 떨어지고 부동산 가치가 낮아진 영향이 컸습니다. 바클레이스는 최근 주가 하락을 근거로 저가 매수의 기회와 동시에 신규 공급 부족 가능성을 두고 데이터센터 리츠를 수혜 업종으로 판단하고 있습니다.
중간선거 수혜주 판단 시 조심할 점
민주당의 법안과 정책이 영향력을 발휘하려면 내년 1월 초가 되어야 합니다. 아직 가능성 단계입니다. 효과가 나타나기 전까지 시간이 걸린다는 점입니다. 주식 시장은 미리 예측해서 투자해야 돈을 버는 시장이라 발 빠른 투자자들이 선점했을 가능성이 높습니다. 실제 정책으로 반영되더라도 변수는 항상 존재해 왔습니다.
전제 조건도 잘 살펴야 합니다. 항공은 민주당 지지층의 소비심리를 근거로 들었고, 드론은 지원 기조 전환 전제가 필요합니다. 만약 이 전제 조건들이 현실에서 작동하지 않을 경우 수혜주 전망도 약해질 수 있습니다.
항공주와 병원주는 한 주에 큰 폭으로 올랐습니다. 이미 주가가 반영될 가능성도 유의해야 합니다. 장기적 상승 추세로 이어질 가능성이 있지만, 추세로 이어진다고 하더라도 실제 정책이 실행되면 주가가 하락하는 경우도 발생합니다.
수혜주의 상승 요인을 정책만 꼽을 수는 없습니다. 헬스케어 종목은 기술주 방어 수단으로 자금이 옮겨 간 영향도 있습니다. 방어주 목적이라는 주가 상승 요인이 제거될 경우 수혜주의 주가 또한 하락할 가능성도 미리 유의해야 합니다.
수혜주 전망은 모두 애널리스트 의견이라는 것도 기억해야 합니다. 논리적 사고에 따라 수혜주를 판단했습니다. 민주당의 정책 성향을 근거로 판단했기에 설득력이 높고 현실로 결과가 이어질 가능성도 높지만, 주식 시장의 변수는 다양하다는 점도 체크해야 합니다.
마치며
중간 선거 수혜주는 정책 기대가 반영된 것입니다. 주식 시장은 실제 발생하기 전에 먼저 투자를 해야 돈을 벌 수 있는 곳이라 이런 전망이 늘 있어왔습니다. 하지만 늘 변수에 의해서 생각한 대로 되지 않는 곳이 주식시장이었음을 잘 알고 있었습니다. 생각대로 모두 움직였다며 모두 돈을 버는 시장이 됐을 겁니다. 또한 예측한 대로 움직여 주더라도 정책이 반영될 때 주가는 하락할 경우도 많았습니다. 드론, 태양광에너지, 헬스케어, 항공, 데이터센터 리츠가 이번에 수혜주로 주목받았습니다. 주가 움직임을 보고 시장의 판단을 애널리스트들이 분석한 것으로 생각됩니다. 수혜주가 어떤 조건에 성립했는지를 확인하고, 정책이 영향을 미치기 전까지 이 조건들을 계속 살피는 것도 중요하리라 생각됩니다.
※ 투자 유의: 이 글은 기사 내용을 정리한 정보 제공용 글입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.