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젠슨 황 스파이 의혹이 엔비디아 주가를 흔들고 있습니다. 엔비디아 주가는 9일(현지시간) 미국 증시 개장 전 거래에서 약 5% 하락했습니다. 다만 황 CEO 본인이 스파이로 지목된 것이 아닙니다. 그와 사적 관계를 맺은 여성이 의심을 받고 있습니다. 젠슨황 스파이 의혹이 무엇인지, 엔비디아 주가와 AI 관련주에 어떤 영향을 주고 있는지 정리했습니다.
젠슨 황 스파이 의혹 한눈에 보기
| 궁금한 점 | 내용 |
| 무슨 일이 있었나? | 황 CEO가 중국 정보기관과 연계된 것으로 의심받는 여성과 부적절한 관계를 맺었다는 보도가 나왔다 |
| 주가 영향 | 기사 기준 개장 전 약 5% 하락 |
| 정보 유출 | 실제 유출 여부는 확인되지 않았다 |
| 회사 대응 | 이사회가 독립적인 조사에 착수함 |
| 다음 일정 | 17일 실적 발표와 이사회 조사회 결과 |
| AI 관련주 영향 | CEO 리더십이 약해지면 AI 인프라 지원이 줄거나 늦어질 가능성 |
젠슨 황 스파이 의혹, 지금까지 무엇이 알려졌나
뉴욕타임스(NYT))와 파이낸셜타임스(FT)는 미국 정보기관이 클라우드 기업 메가스피드의 임원 앨리스 황이 중국 정부에 정보를 전달해 왔다고 판단한 것으로 전했습니다. 엔비디아의 CEO 젠슨 황이 앨리스 황과 만남을 가지면서 기업의 정보가 실제 유출됐는지 확인되지 않았습니다. 미국 당국자들은 황 CEO가 상대방의 정체를 몰랐을 것으로 판단하고 있습니다.
황 CEO는 직원들에게 보낸 메일에서 부적절한 사적 관계를 인정했습니다. 가족과 동료, 주주들에게 사과했습니다. 엔비디아 이사회 측에서는 외국 정보기관의 정보 수집활동에 노출됐을 가능성과 관련해서 독립적으로 조사를 하기 시작했습니다.
엔비디아 이사회 측에선 구가안보나 회사 기밀이 손상됐다고 믿을 이유가 없다고 밝혔습니다.
엔비디아 주가는 얼마나 빠졌나?
엔비디아 주가는 9일(현지시간) 개장 전 거래에서 약 5% 하락했습니다. 프리마켓은 정규장이 열기 전에 이뤄지는 거래입니다. 거래량이 적어 정규장 하락률과 달라질 수 있습니다. 장중에선 최대 8.8% 하락하면서 한때 시가총액 약 4,000억 달러가 사라졌다고 전하고 있습니다. 엔비디아 시가총액이 4.5조 달러로 워낙 큰 액수이다 보니 8.8% 하락에도 하락 금액도 매우 큽니다.
이사회 조사 결과에 따라 젠슨황 해임될 수 있나?
이 부분이 주가에 가장 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 월가에서는 황 CEO의 거취가 엔비디아의 최대 리스크로 떠올랐다는 분석이 있습니다. 젠슨 황이 키맨리스크가 됐습니다. 특정 한 사람이 사업에 큰 영향력을 발휘할 때, 그 사람의 거취가 기업 가치에 미치는 위험을 말합니다. 황 CEO의 지분은 보통주 약 3.5%입니다. 주식이 한 종류여서 이사회가 마음먹으면 해임은 간다 하다고 설명했습니다. 댄 아이브스는 황 CEO의 교체를 주장하는 것은 지나치다고 평했습니다. 다만 이번 사건이 엔비디아에 있어서 중대한 터닝포인트가 될 수 있다고 했습니다. 반대로 "조사 결과에 따라 CEO가 해임될 위험이 분명히 있다"는 경고도 나왔습니다.
일부 기업은 창업자가 지분보다 훨씬 많은 표결권이 있는 주식을 따로 보유합니다. 황 CEO는 보통주 단일 주식만 보유하기 때문에 황 CEO의 표결권도 3.5% 딱 지분 비율 정도로 볼 수 있습니다.
젠슨 황 스파이 의혹은 AI 관련주에 어떤 영향을 줄까?
엔비디아는 코어위브 등 AI 인프라 기업에 대한 투자와 금융지원을 했습니다. 이를 통해 GPU 수요를 확대해 왔습니다. 그래서 황 CEO의 리더십이 약해지면 AI 인프라 기업에 대한 지원이 축소되거나 지연될 가능성이 있다고 보고 있습니다. 순환 거래가 이루어지고 있습니다. GPU를 사서 데이터센터를 운영하는데, GPU 가격이 비싸서 많은 자금이 필요합니다. 엔비디아는 투자나 금융을 지원해 코어위브 같은 회사가 그 돈을 가지고 다시 GPU를 살 수 있도록 했습니다.
자금조달 우려에 중간 선거 결과 쇼크 등 부정적인 이슈에 젠슨 황 키맨리스크까지 등장해 AI 관련주에 악영향을 피할 수 없을 것으로 보입니다. AI의 대장주인 엔비디아가 커지면 AI 반도체, 소프트웨어주 전반에 투자 심리가 위축될 수 있습니다. 엔비디아의 투자와 지원이 늦어지면 일부 코어위브 같은 AI 인프라 기업의 자금 조달이 어려워질 수 있습니다. GPU 주문도 늦어지며 엔비디아 실적에도 부정적 영향이 일어날 수 있게 됩니다.
메가스피드는 어떤 회사이고 왜 문제가 되고 있나?
메가스피드는 싱가포르에 본사를 둔 엔비디아 고객사로 알려졌습니다. 엔비디아 칩을 사서 데이터센터를 짓고, 그 연산 자원을 중국 기업들에 임대하는 업체입니다. 엔비디아는 자사 웹사이트에서 이 회사를 클라우드 파트너로 소개해 왔습니다. 문제가 되는 부분이 미국 당국에서 2024년부터 중국 수출이 금지된 엔비디아 칩이 중국으로 밀반입됐을 가능성을 조사해 왔다고 합니다. 상무부 현장 조사에서 구매한 장비 일부가 포장된 채 보관된 것이 확인이 된 것이 문제의 시작이었습니다. 사놓고 열지 않았다면, 실제로 쓰려던 게 아니라 다른 곳으로 옮기거나 되파는 용도였을 가능성을 의심받을 수 있는 것입니다.
엔비디아 실적 발표와 주가 변동 요인
시장은 17일로 예정된 엔비디아 실적 발표와 이사회 조사 결과에 주목하고 있습니다. 엔비디아 공식 발표에 따르면 이번 발표는 회계연도 2027 3분기(10월 25일 마감) 실적입니다. 결과는 17일 미국 장 마감 후 나옵니다. 컨퍼런스콜은 미 동부시간 오후 5시에 열릴 예정입니다. 한국 시간으로는 18일 아침 7시 전후입니다. 실적 발표에서 실제 매출과 이익의 시장예상치(컨센서스)와 실제 수치의 차이가 중요한 경우가 많았습니다. 뒤 이어 다음 분기 전망도 주가에 영향이 많습니다. 시장의 긍정적인 기대치를 얼마나 충족시켰나 가 첫 번째 관심사입니다. 다음엔 컨퍼런스콜에서 경영진의 발언에서 주가 영향이 발생합니다. 특히 CEO 조사와 결론에 대한 발표가 나올 수도 있습니다.
이번에는 실적 발표보다는 오히려 젠슨 황에 대한 이사회 조사 결과에 더 관심이 쏠릴 것으로 보입니다. 엔비디아의 가장 큰 리스크로 황 CEO의 거취로 거론되기 때문입니다. 하원에서도 젠슨 황에게 의회 출석 요구를 했습니다. 규제·정치적 리스크 가능성까지 염두해둬야 할 수도 있습니다.
AI 인프라 기업의 지원 및 투자 구조가 바뀔 수 있는지도 살펴봐야 합니다. AI 인프라 기업으로 영향이 발생하 수 있는 변수가 되기 때문입니다. 이 사태로 인해 다른 AI 관련주가 어떤 흐름으로 움직일지 불안 심리가 퍼지는지 살펴봐야 할 것 같습니다.
마치며
정리하면, 젠슨 황 스파이 의혹은 아직 조사가 진행 중인 이야기입니다. 실제 정보 유출은 확인되지 않았습니다. 이사회는 조사를 시작한 상황입니다. 그럼에도 주가가 큰 폭으로 흔들렸습니다. 황 CEO에게 회사의 투자와 전략이 크게 의존하고 있기 때문입니다. 순환 거래, 순환 투자 형태가 황 CEO의 경영 전략에 구축됐습니다. 고객사의 자금 사정이 나빠지면 매출과 투자금 회사가 함께 흔들릴 수 있는데, 그 고객의 자금 사정이 엔비디아의 지원에 크게 영향을 받고 있습니다. 젠슨 황의 거취에 따라 AI 인프라 기업에 지원과 투자 구조가 바뀔 수도 있습니다. AI 인프라 기업 운명이 젠슨 황 한 명에게 걸려 있는 모습입니다. 그 여파가 다른 AI 반도체주까지 이어질지도 우려할 점입니다. AI 관련해서 부정적인 사건·사고가 계속 터지는 것 같습니다. 지금 AI 기업들에겐 이미 불황이 닥친 것으로 보입니다. AI가 불황의 어느쯤에 있는지 궁금합니다.
※투자 유의 : 이 글은 기사 내용을 이해하기 쉽게 정리한 정보성 글입니다. 특정 종목이나 상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 의혹에 관한 내용은 확정된 사실이 아니며 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.