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테슬라 스페이스X 주가가 중간선거 직후 개장 전 거래에서 동반 하락했습니다. 스페이스X는 6%, 테슬라는 5% 하락했습니다. 중간선거 이후 테슬라 스페이스X의 주가, 머스크, AI데이터센터에 어떤 영향을 미칠지 정리했습니다. (2026년 11월 4일(현지시간) 기준입니다. 블룸버그·로이터를 인용했습니다)
개장 전 하락 이후 어떻게 될까
4일(현지시간) 미국 증시 프리마켓에서 스페이스X는 6%, 테슬라는 5% 내렸습니다. 데이터센터 주가와 비교했을 때 하락 폭이 더 큰 것으로 알려졌습니다. 정규장에선 어떤 흐름이 이어갈까요. 일반적으로 프리마켓은 거래량이 적어 가격이 크게 흔들릴 수 있기 때문입니다. 장중과 종가를 함께 확인해야 합니다. 시장 분석가들이 감시와 조사가 강화될 수 있다고 경고했다는 점은 단순히 프리마켓만 영향으로 그칠 것으로 보이진 않습니다. 즉 리스크가 영향이 클 듯합니다. 언론에 보도된 리스크는 네 가지입니다.
- 조사 가능성: 트럼프 정부 초기 정부효율부(DOGE) 활동 때 연방공무원을 해고했습니다. 이 부분에서 소환 조사 가능성이 있습니다.
- 정부 계약·보조금: 민주당 의원들이 머스크 기업에 흘러간 정부 계약과 보조금 부문에서 지속적으로 문제를 제기했습니다. 스페이스X의 실적에 큰 영향을 미칠 부분입니다. 주가가 즉시 반응하는 부문으로 보입니다.
- 스타링크: 우크라이나 군이 쓰는 위성 통신에 대한 제한이 긴장 요인이 됐습니다.
- 정부 의존도: 스페이스X는 정부 계약 비중이 높은 로켓·위성 사업으로 수십억 달러를 벌고 있습니다.
조사가 실제로 시작될지, 언제 시작될지는 아직 정해지지 않았지만 분명한 것은 앞으로도 지속적으로 테슬라와 스페이스X의 주가의 불확실성이 커질 것은 분명해 보입니다.
민주당 우위가 머스크에게 리스크가 된 이유
간단히 정리하면 머스크의 공화당에 올인했기 때문입니다. 머스크는 공화당에 거의 4억 5천만 달러(약 6,027억 원)를 기부했습니다. 자신의 X에서 팔로워 2억 4천만 명에게 민주당에 반대하라는 글을 올렸습니다. 로이터에 따르면 차기 하원 감독위원장인 로버트 가르시아는 공화당과 동맹들에게 "변호사를 선임하라"는 메시지를 전했다고 합니다. 2024년 대선 당시 트럼프의 우세가 너무 강력했기에 기업의 이익을 위해 한 행동인지 자신의 정치 성향이 극단적으로 드러난 것인지 정확히 판단하기는 어렵습니다. 분명한 건 민주당의 반감을 사기에 충분하다는 점입니다. 모난 돌이 정 맞는다는 상황 아닐까 합니다.
테슬라·스페이스 X 합병, 어떻게 될까
머스크는 트럼프 대통령 임기 중에 테슬라와 스페이스X의 합병이 성사되도록 내년 상반기까지 합병 발표를 추진 중인 것으로 알려졌습니다. 일반적으로 대형 합병의 큰 걸림돌은 규제 심사입니다. 두 회사 또한 이 부분에서 문제가 되리란 전망이 많았습니다. 규제 심사에서 민주당의 입김이 강할 것으로 내다보고 있습니다. 퍼스트 뉴욕의 비크람 라이는 의회가 단독으로 합의를 무산시킬 수는 없지만, 권한이 강화된 민주당이 합의 과정을 늦출 수는 있다고 말했습니다. 즉 핵심은 무산되진 않겠지만 지연될 가능성이 높습니다. 지연도 투자자에게 부담이 될 수 있고 주가도 흔들리는 부정적인 소식입니다.
콜로서스 AI 데이터센터 사업, 규제가 변수일까
스페이스X의 AI 사업은 멤피스 인근의 콜로서스와 콜로서스 II를 중심으로 이루어집니다. 앤스로픽 등에 컴퓨팅 파워를 임대하면서 매출이 급증했습니다. 상장 이후 처음으로 흑자를 기록했습니다. 회사의 목표를 본다면 빠르게 성장하고 있음을 잘 알 수 있습니다. 9월 말 1.7 기가와트에서 연말까지 최대 3 기가와트로 늘리고, 내년에는 13 기가와트까지 확대하려 합니다. 설비 가동에 차질이 생기면 머스크의 매출 목표 달성에도 차질이 생길 수 있다고 봅니다. 규제로 인해 목표 달성이 미뤄질 가능성이 높아졌습니다. 텍사스 주지사 당선자는 지역 사회 보호 조치가 강화될 때까지 새 데이터센터 건설을 즉시 중단하고 세금 감면 혜택을 폐지하라고 촉구했습니다. 또 머스크에게 유리한 거래를 했다며 이메일을 압수하려는 소송도 제기했다고 합니다. 증설 목표가 늦춰질 가능성도 높아졌고 무엇보다도 AI데이터센터 건설 비용의 부담이 더 커질 것으로 보입니다. 증설 목표 달성과 실제 가동이 언제쯤 가능할지 새로운 발표를 기다려야 될 것 같습니다.
이미 오른 주가, 악재에 더 민감할까
스페이스X의 시가총액은 1조 9천억 달러이고, 주가는 6월 IPO 이후 대체로 보합세입니다. 테슬라는 7월 말 최저점 이후 34% 상승했습니다. AI 프로젝트와 스페이스X와의 잠재적 합병에 대한 낙관론이 힘이 됐습니다. 이 낙관론이 주가에 상당 부분 반영됐습니다. 이미 기대가 많이 반영된 상황이라 합병 지연이나 규제 소식 같은 악재에 더 크게 반응할 수 있습니다. 합병 소식에 달아오른 열기에 찬 물을 끼얹는 상황으로 보입니다.
다른 데이터센터 관련주로 번질까
테슬라와 스페이스X가 데이터센터 관련 주식보다도 더 크게 하락했습니다. 데이터센터 관련 주식도 함께 내렸다는 뜻입니다. 규제 우려가 이들 기업까지 확대될 것으로 보는 시각이 많습니다. 중간선거를 치르기 전에 이미 블루 웨이 상황이 된다면 AI와 데이터센터에 악재가 될 것을 우려하는 목소리가 많았습니다. 중간선거로 구성된 새 의회는 내년 1월 3일 무렵 시작할 것입니다. 민주당이 다수가 된 효과가 그때부터 실제로 나타나는데, AI 관련 기업이 그전에 자금확보와 개발을 서두를 것이란 예측도 많았습니다. AI 투자자들은 민주당 승리 시 데이터센터 규제는 당연한 수순으로 받아들이고 있는 분위기였습니다. 다만 중간선거 전까지는 규제에 대한 우려가 주가에 반영되진 않았던 것으로 보입니다. 앞으로 예정된 연말·산타 랠리에 민주당의 승리가 겹치면서 AI인프라 주식과 반도체 주식은 어떤 움직임을 보일지 장담하기 어려운 상황입니다.
스페이스X와 테슬라 두 기업의 주가 하락이 다른 데이터센터보다 더 컸던 이유는 머스크 기업만의 정치 리스크가 큰 요인이었던 것 같습니다. 데이터센터 업종 전체에 적용되는 규제 리스크와는 또 별개인 것 같습니다.
과거 선거 때 주가 반응과 시사점
머스크 기업의 주가는 과거 선거 결과에 민감하게 반응해 왔습니다. 2024년 트럼프가 재선에 성공하자 테슬라 주가는 한 달 남짓한 기간 동안 90% 이상 급등했습니다. 그러나 트럼프 정부와의 지나친 유착, 이후 관계 악화로 정치적 리스크가 높아지면서 상승분은 거의 반납됐습니다. 정치 이벤트가 주가를 크게 올리기도 했지만, 그 효과가 오래가지는 않았습니다. 앞 사례를 참고했을 때 이번에도 단기 반응과 이후 흐름을 나눠 봐야 합니다. 선거 직후의 급등·급락은 큰 신호가 아닐 수 있습니다. 투자자들 중에서는 선거 직후급락할 때 매수의 기회로 삼아야 한다고 합니다. 과거 사례에서 확인했듯이 이 관점도 무시하긴 어렵습니다. 이후 실제 규제와 그에 따른 실적이 장기적으로 주가의 방향을 결정할 것으로 보입니다.
마치며
테슬라 스페이스X 주가는 중간선거 이후 정치 리스크가 한꺼번에 반영된 것으로 보입니다. 조사·규제·합병이 실제로 어떻게 진행될지 아직 알 수 없는 상황입니다. 지금의 예상과 앞으로 일어날 실제 조치를 구분해 따로 확인하는 태도가 필요합니다. 스페이스X와 테슬라는 미국에 꼭 필요한 기업임을 민주당도 모르진 않습니다. 중국과의 경쟁 구도에 있는 지금 상황에서 더욱더 필요성이 강조됩니다. 미국우선주의, 패권국의 지위를 지키고 있는 미국으로선 중국과의 경쟁은 초당적인 사안으로 보고 있다고 합니다. 그 경쟁에서 스페이스X와 테슬라뿐만 아니라 AI까지 포함해 이 분야에서 중국에게 뒤처진다는 것은 패권국 지위를 잃는 것과 동등한 것으로 보입니다. 또한 지금 미국 경제 성장의 원동력이 AI입니다. 미국 국익을 해치지 않는 범위에서 규제가 이어질 것으로 봅니다.
※투자 유의: 이 글은 정보 제공을 위한 것이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 손실의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.